Gol presenta nueva propuesta de fusión con Smiles y valora a la empresa de planes de fidelización en US$ 550 millones

La aerolínea brasileña Gol Linhas Aereas Inteligentes presentó hoy lunes una nueva propuesta para absorber a su programa de fidelización Smiles, una empresa que cotiza en bolsa que la aerolínea ha estado tratando de absorber durante años.

Gol posee más de la mitad de la propiedad de Smiles y controla su directorio, pero ha enfrentado una fuerte oposición de los accionistas minoritarios desde que propuso la fusión por primera vez en 2018. En los últimos años, los competidores de Gol, como Latam y Avianca, han tomado el control de sus programas de lealtad.

Según la nueva propuesta de fusión, los accionistas de Smiles recibirían 22,32 reales (US$ 4,36) en efectivo o 0,825 acciones preferentes de Gol a cambio de cada acción de Smiles. También podrían optar por una combinación de ambos.

El acuerdo valoraría a Smiles en unos 2.800 millones de reales (US$ 552 millones), aunque la suma destinada a los inversionistas externos solo terminaría siendo aproximadamente la mitad de esa cifra, dada la participación de 53% de Gol en la empresa.

Las acciones de Smiles subieron más de 4% con la noticia a 22,72 reales, superando el precio propuesto por Gol.

En los últimos años, Smiles se ha convertido en una fuente clave de liquidez para Gol, una aerolínea que incluso antes de la pandemia de coronavirus registraba pérdidas recurrentes.

Al absorberla, Gol ya no tendría que dividir los dividendos de Smiles con inversionistas independientes, una importante fuente de fondos a medida que la aerolínea supera la crisis del coronavirus.